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味噌人太です
・そんなに悪い決算かな?
第一四半期決算も続々と発表され正直確認は追いつかない日々
保有銘柄の中でXで騒がれている銘柄があったので確認してみます
その銘柄は
三菱ＨＣキャピタル 「8593」
6月にも100株買い増しをしており現在は300株を保有している銘柄です
今回の決算は数字だけを見るとかなり厳しい内容
PTSでも大きく売られています
ただ、「本当にそこまで悪い決算なのか？」
気になったので、決算資料を確認してみます
買い増し時の内容はコチラに纏めているので良ければご覧ください
・見た目は大幅減益、でも実態は、、、？
さてそんな三菱HCキャピタルの第一四半期決算の結果は?
売上：5,391億2百万円(前年比マイナス7.8%)
営業利益：471億4百万円(前年比マイナス42.9%)
経常利益：464億86百万円(前年比マイナス41.7%)
純利益：316億9百万円(前年比マイナス44.8%)
数字だけ見ると大幅な減益の決算内容です
特に純利益面ではマイナス44.8%と大きな減益でしたが
こちらに関しては前年期の決算期変更による一過性利益228億円が含まれておりこれを除くと
前年同期344億円 → 今期316億円(前年比マイナス8.2%)
実質的な減益幅としては縮小します（減益にならないに越した事はないですが）
ただ、見出しだけから受ける「利益が半分近く消えた」という印象とは、少し違って見えてきます
・本業のインカムゲインと下期への期待
本業のインカムゲインについては
・決算期変更影響
・為替差益を除いた形で計算すると
前年同期986億円→今期970億円（マイナス15億円）
大幅減益に見える純利益と比べれば、減少幅は限定的という印象です。
損益面で大きな影響を与えたのはアセット関連損益
大口アセット売却益の剥落により前年比マイナス64億円を計上しています
ここまで良い内容ではありませんでしたが純利益の進捗率は19.8%で
アセット売却益は年間計画の過半を下期に計上予定なので、現時点では概ね予定どおりの進捗しており
通期予想に関しては据え置きとなっています
配当に関しても今期予想51円からの変更も特に無く据え置きの予想となっています
配当据え置きに関しては1つ安心材料です
・下落は買い場？今後の投資スタンス
ただ、決算を受けてPTSは急落しています
54.5円下落の1株1,392円
配当利回り：約3.6%
利回り4%ラインは1,275円なのですが、流石にそこまでは下落しなさそう
もし大きく下落するのであれば買い増しを検討したいところです
・最後に
今回の決算は、数字だけを見ると大幅減益
ただし、前年同期の一過性利益を考慮すると、純利益の減益幅は見た目ほど大きくありません
本業のインカムゲインも大幅に崩れているわけではなく
会社側も通期予想と配当51円を据え置いています
そのため、現時点では「業績が大きく崩れた」というより
前年の特殊要因やアセット売却益の反動によって数字が悪く見えている部分もある
300株保有しているので、まずは今後の株価と第2四半期以降の業績を確認です
もし株価が大きく下落するのであれば、配当利回り4%となる水準も意識しながら
買い増しを検討したいと思います
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